रियल एस्टेट बनाम शेयर बाजार: वित्तीय विशेषज्ञों के अनुसार, इस समय सबसे अच्छा निवेश क्या है?

राष्ट्रपति डोनाल्ड ट्रम्प के "पारस्परिक" टैरिफ ने शेयर बाजारों को गिरा दिया है - जिससे कई अमेरिकी इस बात को लेकर चिंतित हैं कि इन उपायों का उनके वित्त पर क्या कठोर प्रभाव पड़ेगा, और कई प्रमुख संस्थानों ने अपने मंदी के जोखिम को 40% से बढ़ाकर 60% कर दिया है।

टैरिफ की घोषणा के चार दिन बाद, 6 अप्रैल को, CNN ने बताया कि 500 जनवरी को ट्रम्प के शपथ ग्रहण के बाद से दोपहर 15 बजे तक S&P 20 का मूल्य 12% कम हो गया था। रॉयटर्स के अनुसार, 00 अप्रैल को ET पर शेयरों में 9% से अधिक की गिरावट आई थी।

हालांकि, कुछ घंटों बाद बाजार में कुछ सुधार देखा गया, जब राष्ट्रपति ने टैरिफ पर "90-दिवसीय रोक" शुरू की, तथा चीन को छोड़कर सभी देशों के लिए इसे घटाकर 10% कर दिया - जिसके टैरिफ को उन्होंने 125% तक बढ़ा दिया।

इस कदम से शेयर बाजार पांच वर्षों में अपने सर्वोत्तम दिन की ओर बढ़ गया, नैस्डैक 8% से अधिक ऊपर चला गया, जबकि डाऊ जोन्स और एसएंडपी 500 दोनों 5% से अधिक बढ़ गए।

फिर भी, "मुक्ति दिवस" ​​टैरिफ घोषणा के वास्तविक नतीजों की अभी भी गणना की जा रही है, और चल रही वित्तीय अस्थिरता के कारण उद्योग जगत के कुछ दिग्गजों ने चेतावनी दी है कि अमेरिका को एक और मंदी का खतरा हो सकता है - और कुछ तो यहां तक ​​कह रहे हैं कि यह पहले ही हो चुका है।

सीएनबीसी के अनुसार, ब्लैकरॉक के सीईओ लैरी फिंक ने 7 अप्रैल को न्यूयॉर्क के इकोनॉमिक क्लब के एक कार्यक्रम में कहा, "जिन सीईओ से मैंने बात की, उनमें से अधिकांश का कहना है कि हम शायद इस समय मंदी के दौर में हैं।"

पिंक ने कहा, "एक सीईओ ने विशेष रूप से कहा कि एयरलाइन उद्योग संभावित खतरे का प्रारंभिक चेतावनी संकेत है और मुझे बताया गया कि यह पहले ही शुरू हो चुका है।"

लेकिन आवास उद्योग से जुड़े लोगों का क्या? क्या इस बात को लेकर चिंता है कि आवास बाजार पर ब्याज दरों के प्रभाव से निवेश पर प्रतिफल प्रभावित होगा? या फिर क्या शेयर बाजार में अधिक पैसा लगाने की अपेक्षा संपत्ति का मालिक होना बेहतर विकल्प है? इस समय विशेषज्ञों का क्या कहना है, यह यहां बताया गया है।

अचल संपत्ति बाजार के लिए पूर्वानुमान...

हालांकि दरें बाजार में अनिश्चितता पैदा कर सकती हैं, लेकिन ऐतिहासिक रूप से, अचल संपत्ति में निवेश करना एक ठोस दांव है, खासकर यदि आप दीर्घकालिक प्रतिबद्धता के लिए तैयार हैं।

एक समय ऐसा माना जाता था कि एक मकान मालिक को अपने निवेश की वसूली के लिए कम से कम पांच वर्षों तक अपनी संपत्ति का रखरखाव करना आवश्यक होता है। यद्यपि यह संख्या पिछले कई वर्षों से बढ़ी है, फिर भी यह विश्वास अभी भी प्रचलित है कि आपके घर की कीमत आपके साथ ही बढ़ेगी।

उदाहरण के लिए, मान लीजिए कि आपने Realtor.com के अनुसार, मार्च 2020 में औसत घर की कीमत पर एक घर खरीदा है। आप अपना घर 319,000 डॉलर में खरीदेंगे। 2025 में, औसत घर की कीमत बढ़कर 424,900 डॉलर हो जाएगी, जो लगभग 33% की वृद्धि को दर्शाती है।

Realtor.com® की वरिष्ठ आर्थिक अनुसंधान विश्लेषक हन्ना जोन्स बताती हैं, "कोविड-19 महामारी के दौरान घरों की कीमतों में काफी वृद्धि हुई है, क्योंकि खरीदारों की मांग आपूर्ति से अधिक हो गई है।" "घर के मालिकों, विशेष रूप से वे जिन्होंने महामारी से पहले घर खरीदा था, ने अपने घर की बिक्री से महत्वपूर्ण लाभ देखा है और देखना जारी रखा है।"

हालांकि, जोन्स ने जो चेतावनी दी है वह यह है कि दरों और शेयर बाजार में उतार-चढ़ाव से पहले भी, परिसंपत्ति पर रिटर्न स्थिर था।

वह आगे कहती हैं, "अभी भी मकानों की ऊंची कीमतें और बंधक ऋण की ऊंची ब्याज दरें होने के कारण आज भी मकान खरीदना अपेक्षाकृत महंगा है।"

यदि हम पिछले पांच वर्षों को अलग-अलग देखें, तो हम "स्थिर, जिद्दी रूप से उच्च मकान कीमतों" की प्रवृत्ति देख सकते हैं, जैसा कि जोन्स कहते हैं, इस प्रकार रिटर्न की दर उस औसत से बहुत कम है जो कभी थी।

मार्च 2025: $424,900

मार्च 2024: $424,900

मार्च 2023: $424,000

मार्च 2022: $399,450

मार्च 2021: $352,450

मार्च 2020: $319,000

इस कारण से, केवल निवेश के लिए संपत्ति खरीदना सही कदम नहीं हो सकता है।

जोन्स बताते हैं, "घर की कीमतें और वित्तपोषण लागत अभी भी ऊंची हैं, जिसका अर्थ है कि केवल निवेश के तौर पर घर खरीदना आज कोई लाभ नहीं हो सकता है।" "देश के अधिकांश हिस्सों में किराये की कीमतें भी स्थिर हो गई हैं या उनमें गिरावट आई है, जिसका अर्थ है कि आज के निवेशक किराये की आय के माध्यम से अपनी मासिक लागत को पूरा नहीं कर पाएंगे।"

हालाँकि, यदि आप पहली बार घर खरीद रहे हैं या कोई नया घर खरीदना चाहते हैं, तो घर खरीदना अभी भी एक अच्छा निवेश है।

जोन्स कहते हैं, "मकान मालिकों का मूल्य केवल निवेश का साधन होने से कहीं अधिक है।" "जो घर के मालिक अपने घर में रहते हैं (बजाय किराए पर घर देने के), उनके लिए रहने के लिए जगह का मूल्य घर में निवेश पर संभावित रिटर्न से कहीं ज़्यादा होता है। जो परिवार रहने के लिए नया घर खरीदना चाहते हैं या उन्हें इसकी ज़रूरत है, उनके लिए घर खरीदना सही फ़ैसला हो सकता है।"

…शेयर बाजार के पूर्वानुमान की तुलना में

ट्रम्प की टैरिफ घोषणा के बाद के दिनों में 2008 के वित्तीय संकट और 19 के COVID-2020 संकट की तुलना की जाने लगी।

नए व्यापार युद्धों के बीच आर्थिक मंदी और निवेशकों के कम होते विश्वास के डर से कम्पनियों और उपभोक्ताओं दोनों ने ही शेयर कीमतों में उतार-चढ़ाव देखा है - और कई मामलों में गिरावट भी देखी है।

विशेष रूप से, बाजार के रियल एस्टेट क्षेत्र में निवेश करने वालों, तथा गृहनिर्माताओं, निर्माण कंपनियों और आपूर्तिकर्ताओं में निवेश करने वालों में, कनाडा में टैरिफ लागू होने के बाद उल्लेखनीय गिरावट देखी गई, जो कि अमेरिकी गृहनिर्माताओं को लकड़ी का एक प्रमुख आपूर्तिकर्ता है।

डीआर हॉर्टन, लेनार, पुल्टेग्रुप और टोल ब्रदर्स सहित सार्वजनिक रूप से कारोबार करने वाली बड़ी गृह निर्माण कंपनियों को गिरावट का सामना करना पड़ा, 3.5 अप्रैल को समापन घंटी पर उनके शेयरों में 6.1% से 7% तक की गिरावट आई।

जब भी कोई निवेशक देखता है कि वह पैसा खो रहा है तो उसे बुरा लगता है। यह बात विशेष रूप से तब कठिन हो जाती है जब आप हाल ही में सेवानिवृत्त हुए हों और जीवनयापन के लिए अपने निवेश पर निर्भर हों।

अच्छी खबर यह है कि अधिकांश वित्तीय विशेषज्ञ इस बात पर सहमत हैं कि हाल की गिरावटों से उबरना होगा, हालांकि यह कब होगा, इसका अनुमान लगाना कठिन है।

वॉलेटहब के सीईओ ओडीसियस पापाडिमित्रिउ ने एसोसिएटेड प्रेस को बताया, "ऐतिहासिक रूप से आंकड़ों से पता चला है कि कोई भी बाजार का समय नहीं बता सकता है।" "कोई भी व्यक्ति हमेशा खरीदने और बेचने के लिए सबसे अच्छा समय नहीं जान सकता।"

इस मामले में, यदि हम एसएंडपी 500 को पुनः देखें तो विकास दर अभी भी हालिया गिरावट से अधिक है। मैक्रोट्रेंड्स के अनुसार, 2020 में औसत समापन मूल्य $3,217.86 था। 2024 में यह संख्या बढ़कर $5,428.24 हो जाएगी। हालांकि, 2025 में टैरिफ लागू होने से पहले औसत 5,853.43 डॉलर था।

और इसलिए, इस समय अधिकांश वित्तीय सलाहकारों की सामूहिक सलाह यही है कि धैर्य बनाए रखें, क्योंकि निवेश वापस आ जाएगा।

"बाजार में उतार-चढ़ाव सामान्य बात है। वे सुर्खियों, ब्याज दर की खबरों या विश्व की घटनाओं से प्रभावित हो सकते हैं - लेकिन वे स्थिर नहीं होते," सी.एफ.पी., सी.डी.एफ.ए. और माइंडफुल फाइनेंशियल पार्टनर्स की संस्थापक मेलिसा मर्फी पावोन सलाह देती हैं।

"निवेशित बने रहना महत्वपूर्ण है। इतिहास बताता है कि बाजार में सबसे खराब दिन अक्सर कुछ सबसे अच्छे दिन लेकर आते हैं। बाजार में समय का सही अनुमान लगाने की कोशिश करना आमतौर पर अच्छे से ज़्यादा नुकसान पहुंचाता है।"

ग्लेडस्टोन, न्यू जर्सी स्थित रियल लाइफ प्लानिंग की वित्तीय योजनाकार सिंथिया मेयर कहती हैं, "भविष्य की भविष्यवाणी करना सचमुच कठिन है।" "यदि आप दीर्घकालिक दृष्टिकोण रखते हैं और आपके निवेश में विविधता है, तो आपके पास एक स्टॉक नहीं है, आपके पास सैकड़ों स्टॉक हैं... उनमें से कुछ रोलर्स हमेशा काम करेंगे।"

इसके अलावा, यदि आप खरीदने की स्थिति में हैं, तो निवेश करने के लिए यह सबसे अच्छा समय हो सकता है। वॉरेन बफेट के 2008 के न्यूयॉर्क टाइम्स लेख से लिए गए प्रसिद्ध कथन को कभी न भूलें, जो महामंदी के चरम पर प्रकाशित हुआ था: "संक्षेप में, बुरी खबर एक निवेशक की सबसे अच्छी मित्र होती है। यह आपको अमेरिका के भविष्य का एक हिस्सा छूट पर खरीदने का मौका देती है।"

अचल संपत्ति या शेयर खरीदें?

तो फिर अभी क्या खरीदना बेहतर है: रियल एस्टेट या स्टॉक? हालांकि दोनों ही दीर्घावधि में रिटर्न प्रदान करेंगे, लेकिन आपके पास रियल एस्टेट में निवेश बढ़ाने की बेहतर संभावना है, खासकर यदि देश मंदी में चला जाए।

जोन्स बताते हैं, "यदि अर्थव्यवस्था मंदी की ओर बढ़ रही होती, तो हम उच्च बेरोजगारी की उम्मीद करते, जिससे मांग में कमी आती और शायद अधिक मकान बिक्री के लिए उपलब्ध होते।"

घटती मांग के साथ बढ़ती इन्वेंट्री से घर की कीमतों पर दबाव बढ़ेगा। मंदी के कारण आमतौर पर बंधक ब्याज दरें भी कम हो जाती हैं। गिरती कीमतें और कम बंधक दरें एक निवेशक-अनुकूल आवास बाजार बना सकती हैं, लेकिन जिन आर्थिक स्थितियों ने ऐसा माहौल बनाया है (कम विकास, उच्च बेरोजगारी) वे कई लोगों के लिए अवसर को कमजोर कर देंगी।”