निवेशक से धन प्राप्त करते समय क्या आवश्यकताएं हैं: बैंक स्टेटमेंट या सिर्फ एक पत्र?

किसी निवेशक से धन प्राप्त करना किसी भी उद्यमी की यात्रा में एक रोमांचक मील का पत्थर हो सकता है। लेकिन एक बात स्पष्ट कर दें कि निवेशक सिर्फ़ मुस्कुराहट और हाथ मिलाने के साथ अपना पैसा नहीं सौंपते। उन्हें आश्वासन चाहिए। उन्हें दस्तावेज़ चाहिए। और सौदे और वे आपको कितनी अच्छी तरह जानते हैं, इस पर निर्भर करते हुए, उन्हें विस्तृत बैंक स्टेटमेंट से लेकर हस्ताक्षरित आशय पत्र जैसी सरल चीज़ की आवश्यकता हो सकती है। तो, वह क्या है? आइए गहराई से जानें।

यह समझना कि निवेशक आमतौर पर फंड की पेशकश करते समय क्या मांगते हैं, आपको समय, शर्मिंदगी और संभवतः सौदे से बचा सकता है। वित्त की दुनिया में, धारणा ही सब कुछ है। अपने आप को और अपने व्यवसाय को सही दस्तावेजों के साथ पेशेवर रूप से प्रस्तुत करना आपके अवसर को बना या बिगाड़ सकता है।

निवेशक वित्तपोषण की प्रकृति

दस्तावेज़ीकरण में गोता लगाने से पहले, यह समझना महत्वपूर्ण है कि निवेशक फंडिंग वास्तव में कैसे काम करती है। यहाँ एक-आकार-फिट-सभी दृष्टिकोण नहीं है। विभिन्न प्रकार के निवेशक अलग-अलग अपेक्षाओं, प्रक्रियाओं और कागजी कार्रवाई के साथ आते हैं।

एंजेल निवेशक

ये आम तौर पर अमीर व्यक्ति होते हैं जो स्टार्टअप में अपना पैसा लगाते हैं। वे ज़्यादा लचीले हो सकते हैं, खासकर अगर उन्हें संस्थापक के विज़न पर भरोसा हो। हालाँकि, लचीलेपन का मतलब लापरवाही नहीं है। वे अभी भी अपने निवेश की सुरक्षा के लिए एक पेपर ट्रेल चाहते हैं।

उद्यम पूंजीपति (वीसी)

ये ऐसी फर्म हैं जो पूल किए गए निवेश फंड का प्रबंधन करती हैं। वीसी कहीं अधिक संरचित हैं। वे कठोर परिश्रम की मांग करते हैं, जिसमें आपके व्यवसाय मॉडल, अनुमानों और हां-बैंक स्टेटमेंट, बैलेंस शीट और कैश फ्लो रिपोर्ट जैसे वित्तीय दस्तावेज का निरीक्षण करना शामिल है।

निजी इक्विटी (पीई) फर्म

पीई निवेशक आम तौर पर बड़ी, ज़्यादा परिपक्व कंपनियों के साथ काम करते हैं। उनकी प्रक्रिया विस्तृत होती है। आपके व्यवसाय का हर वित्तीय पहलू सूक्ष्मदर्शी के नीचे होगा। आपको यह मान लेना चाहिए कि वे सिर्फ़ एक पत्र से ज़्यादा कुछ चाहते हैं - वे आपका पूरा वित्तीय इतिहास चाहते हैं।

निवेशक फंडिंग कोई दान नहीं है - यह एक रणनीतिक कदम है। और रणनीति के साथ जांच भी आती है। यह जानना कि आप किस तरह के निवेशक के साथ काम कर रहे हैं, इस बात पर बहुत हद तक प्रभाव डालेगा कि वे आपसे किस तरह के दस्तावेज़ की अपेक्षा करते हैं।

निवेशकों से बुनियादी अपेक्षाएँ

तो, आम तौर पर क्या ज़रूरी है? कम से कम, आपको ऐसे दस्तावेज़ देने होंगे जो दिखाएँ कि आपकी कंपनी वैध और व्यवहार्य है। इनमें शामिल हैं:

• एक ठोस व्यवसाय योजना
• पिच डेक
• वित्तीय अनुमान
• कानूनी पंजीकरण दस्तावेज़
• कैप टेबल (किसका क्या मालिक है)
• संस्थापकों का बायोडाटा

अब, यहाँ दिलचस्प बात यह है कि दांव पर लगी धनराशि के आधार पर, निवेशक या तो आपके बैंक स्टेटमेंट की मांग कर सकता है, या आपके आपसी समझौते को रेखांकित करने वाले हस्ताक्षरित पत्र से संतुष्ट हो सकता है।

लेकिन एक बात तो तय है: कोई भी प्रतिष्ठित निवेशक बिना किसी तरह की उचित जांच-पड़ताल किए अपना पैसा नहीं देगा। चाहे इसमें आपके बैंक रिकॉर्ड की जांच-पड़ताल शामिल हो या फिर आपकी रणनीतिक योजना का विश्लेषण करना, यह काफी हद तक इस बात पर निर्भर करता है कि पहले से कितना भरोसा कायम हो चुका है, रिश्ते की प्रकृति क्या है और आपका व्यवसाय किस चरण में है।

उचित परिश्रम प्रक्रिया

यह वह जगह है जहाँ निवेशक गहराई से जाँच करते हैं। वे यह सत्यापित करना चाहते हैं कि आपकी कंपनी बिल्कुल वैसी ही है जैसा आप कहते हैं। इसे पृष्ठभूमि जाँच का उनका संस्करण समझें, लेकिन यह अधिक गहन है।

इस प्रक्रिया के दौरान आपसे निम्नलिखित मांगे जाने की अपेक्षा करें:

• कर विवरणी
• बैंक विवरण
• लाभ और हानि विवरण
• ग्राहक अनुबंध
• कानूनी दायित्व

यह कदम यह सुनिश्चित करता है कि वे पैसे को किसी ब्लैक होल में न फेंक दें। यदि आप तैयार नहीं हैं, तो यह चरण सौदे में देरी कर सकता है या उसे ख़त्म भी कर सकता है।

निवेश सौदों में बैंक स्टेटमेंट की भूमिका

चलिए मनी ट्रेल्स के बारे में बात करते हैं। बैंक स्टेटमेंट आपके वित्तीय व्यवहार का एक तथ्यात्मक स्नैपशॉट प्रदान करते हैं। वे आय, व्यय, ऋण और समग्र तरलता दिखाते हैं। जब निवेशक उनके बारे में पूछते हैं, तो वे जिज्ञासु नहीं होते हैं, वे समझदार होते हैं।

बैंक स्टेटमेंट की आवश्यकता कब होती है?

अगर निवेश बड़ा है या आप पहली बार उस निवेशक के साथ काम कर रहे हैं, तो संभावना अधिक है कि वे आपके बैंक स्टेटमेंट मांगेंगे। खासकर अगर आपके व्यवसाय का कोई लंबा वित्तीय इतिहास नहीं है, तो निवेशकों को किसी तरह के सबूत की आवश्यकता होती है कि आप उनके फंड को जिम्मेदारी से संभाल सकते हैं।

बैंक स्टेटमेंट निवेशकों की मदद करते हैं:

• नकदी प्रवाह प्रबंधन का आकलन करें
• राजस्व दावों की पुष्टि करें
• खतरे के संकेतों का पता लगाना (जैसे, बार-बार ओवरड्राफ्ट)
• गेज परिचालन पैमाने

लाल झंडे जो उभर सकते हैं

आपके विवरण को देखने वाला निवेशक निम्नलिखित देख सकता है:

• असामान्य निकासी
• बड़े, अस्पष्टीकृत स्थानान्तरण
• बार-बार ओवरड्राफ्ट शुल्क
• कम खाता शेष

एक भी लाल झंडा निवेशक को रुकने पर मजबूर कर सकता है। यही कारण है कि पारदर्शिता और स्पष्टीकरण महत्वपूर्ण है। अगर आपके बैंक रिकॉर्ड में कुछ असामान्य है, तो उसे पहले ही संबोधित करें।

आपको कितने विवरण देने चाहिए?

आम तौर पर, तीन से छह महीने के स्टेटमेंट मानक होते हैं। हालांकि, अधिक महत्वपूर्ण सौदों के लिए, निवेशक दो साल तक के वित्तीय रिकॉर्ड की मांग कर सकते हैं।

वैकल्पिक वित्तीय प्रमाण

अगर आपके पास मजबूत बैंक रिकॉर्ड नहीं हैं, तो आप इसके बजाय ऑडिट किए गए वित्तीय विवरण, टैक्स रिटर्न या लाभ/हानि विवरण पेश कर सकते हैं। ये कभी-कभी उसी उद्देश्य की पूर्ति कर सकते हैं, जिससे यह सत्यापित होता है कि आपका व्यवसाय वित्तीय रूप से स्वस्थ और ईमानदार है।

जब एक पत्र ही पर्याप्त होता है

चलिए गियर बदलते हैं। कुछ मामलों में, आशय पत्र (LOI) या समझौता ज्ञापन (MOU) जैसा औपचारिक पत्र ही काम शुरू करने के लिए पर्याप्त हो सकता है। ये सिर्फ़ दोस्ताना नोट नहीं हैं; ये आधारभूत दस्तावेज़ हैं जो निवेश की शर्तों को रेखांकित करते हैं।

आशय पत्र (एलओआई) क्या है?

एलओआई एक गैर-बाध्यकारी दस्तावेज़ है जो एक पक्ष के व्यापारिक समझौते में प्रवेश करने के इरादे को दर्शाता है। निवेश के संदर्भ में, यह रेखांकित करता है:

• निवेशक कितना निवेश करने की योजना बना रहा है
• वे जिस इक्विटी या हिस्सेदारी की अपेक्षा करते हैं
• कोई भी आकस्मिकता या आवश्यकता

हालाँकि यह कानूनी रूप से बाध्यकारी नहीं है, लेकिन LOI का महत्व है। यह प्रतिबद्धता दर्शाता है और दोनों पक्षों के बीच सहमति की मूल बातें बताता है।

एक पत्र कब पर्याप्त होता है?

यदि आपका निवेशक के साथ पहले से ही एक स्थापित संबंध है, या यदि निवेश राशि अपेक्षाकृत छोटी है, तो आगे बढ़ने के लिए एक पत्र पर्याप्त हो सकता है। यह अक्सर एंजेल निवेशकों या दोस्तों और परिवार के साथ होता है जो आप पर भरोसा करते हैं।

फिर भी, अधिकांश पेशेवर निवेशक अंततः फंड जारी करने से पहले अधिक विस्तृत दस्तावेज मांगेंगे। पत्र को अंतिम चरण नहीं बल्कि पहला कदम समझें।

बैंक स्टेटमेंट बनाम पत्रों की तुलना

अब जबकि हमने बैंक स्टेटमेंट और प्रतिबद्धता पत्र दोनों को कवर कर लिया है, तो आइए दोनों की तुलना एक साथ करते हैं। यह सिर्फ़ कागजी कार्रवाई की प्राथमिकता नहीं है, यह इस बात का मामला है कि समझौता कितना औपचारिक, सुरक्षित और बाध्यकारी है। प्रत्येक अपने स्वयं के आश्वासन के स्तर के साथ आता है, और सही का चयन आपके विशिष्ट निवेश परिदृश्य पर निर्भर करता है।

विश्वास और सत्यापन

बैंक स्टेटमेंट तथ्यात्मक और ठोस होते हैं। वे झूठ नहीं बोलते। निवेशक वित्तीय दृष्टिकोण से आपके व्यवसाय में क्या हो रहा है, यह ठीक से देख सकते हैं। यदि वे महत्वपूर्ण पूंजी निवेश कर रहे हैं, तो इस तरह के ठोस सबूत पर कोई समझौता नहीं किया जा सकता।

दूसरी तरफ, एक पत्र, महत्वपूर्ण होते हुए भी, साक्ष्य के बजाय इरादे पर आधारित होता है। यह निवेश करने की इच्छा दर्शाता है लेकिन यह साबित नहीं करता कि आपका व्यवसाय वित्तीय रूप से स्वस्थ है। यह संबंध बनाने और शुरुआती विश्वास स्थापित करने के बारे में अधिक है।

औपचारिकता स्तर

• बैंक विवरण: उचित परिश्रम और कानूनी अनुबंधों के दौरान उपयोग किए जाने वाले उच्च-औपचारिकता वाले दस्तावेज़।
• आशय पत्र (एलओआई): अर्ध-औपचारिक, गैर-बाध्यकारी दस्तावेज जो प्रारंभिक चरण की वार्ताओं का मार्गदर्शन करते हैं।
• प्रतिबद्धता पत्र: ये अधिक औपचारिक होते हैं और प्रयुक्त भाषा के आधार पर कानूनी रूप से बाध्यकारी भी हो सकते हैं।

कुछ सौदों में दोनों की आवश्यकता हो सकती है। एक पत्र सौदे की शुरुआत कर सकता है, जबकि बैंक स्टेटमेंट इसे सील कर देते हैं।

जब आपको एक या दोनों की आवश्यकता हो

• प्रारंभिक चरण का वित्तपोषण (मित्र/परिवार/देवदूत): आगे बढ़ने के लिए एक पत्र पर्याप्त हो सकता है।
• बाद के चरण या संस्थागत निवेशक: दोनों ही चीजें आम तौर पर ज़रूरी होती हैं। पत्र में सौदे की रूपरेखा होती है; बैंक स्टेटमेंट आपकी विश्वसनीयता की पुष्टि करते हैं।

सबसे महत्वपूर्ण सीख? यह मत मानिए कि एक पत्र हमेशा पर्याप्त होगा। निवेशक यह देखना चाहते हैं कि आप गंभीर हैं और आपकी वित्तीय स्थिति को व्यवस्थित रखने से ज़्यादा “पेशेवर” होने का कोई मतलब नहीं है।

निवेशक सौदों के लिए कानूनी ढांचा

चाहे आपको एक मिलियन डॉलर का वेंचर कैपिटल निवेश मिल रहा हो या $50,000 का एंजेल निवेश, एक चीज़ है जिसे आप नज़रअंदाज़ नहीं कर सकते: चीज़ों का कानूनी पक्ष। यह वह जगह है जहाँ ज़्यादातर संस्थापक ठोकर खाते हैं, इसलिए नहीं कि वे बेईमान हैं, बल्कि इसलिए क्योंकि वे इस बात को कम आंकते हैं कि निवेश सौदों पर कानून कितना लागू होता है।

अनुबंध और अनुपालन

एक बार जब कोई निवेशक आपके व्यवसाय को निधि देने के लिए सहमत हो जाता है, तो आप संभवतः एक औपचारिक समझौते में प्रवेश करेंगे। यह निम्न हो सकता है:

• शेयरधारकों का समझौता
• परिवर्तनीय नोट समझौता
• SAFE (भविष्य की इक्विटी के लिए सरल समझौता)
• इक्विटी वित्तपोषण समझौता

ये अनुबंध केवल कागजी कार्रवाई नहीं हैं - वे परिभाषित करते हैं कि आपके निवेशक का कितना नियंत्रण है, वे कब बाहर निकल सकते हैं, और यदि चीजें गलत हो जाती हैं तो क्या होगा।

प्रतिभूति विनियम

आपके अधिकार क्षेत्र के आधार पर, निवेश स्वीकार करने से प्रतिभूति कानून के तहत कानूनी बाध्यताएँ उत्पन्न हो सकती हैं। आपको निम्न करने की आवश्यकता हो सकती है:

• पेशकश को नियामक निकाय के साथ पंजीकृत कराएं
• छूट नोटिस फाइल करें
• निवेशकों को जोखिम कारकों का खुलासा करें

अनुपालन न करने पर भारी जुर्माना लगाया जा सकता है, या निवेश भी अमान्य हो सकता है।

न्यायालय में मान्य दस्तावेज

कानूनी विवादों में बैंक स्टेटमेंट स्वीकार्य साक्ष्य हैं। एक अस्पष्ट पत्र, जब तक कि इसे नोटरीकृत न किया गया हो या सख्त कानूनी भाषा में लिखा गया हो, अदालत में टिक नहीं सकता। यही कारण है कि कई निवेशक, खासकर वे जो पहले धोखा खा चुके हैं, ठोस दस्तावेज़ों पर जोर देते हैं।

कानूनी टेम्पलेट्स का उपयोग करना

इन दस्तावेजों को खुद तैयार करने की कोशिश न करें। जांचे-परखे टेम्प्लेट का इस्तेमाल करें या वकील को नियुक्त करें। एक भी गलत क्लॉज आपकी कंपनी पर नियंत्रण खो सकता है। यहां पर कोनों को न काटें, यह इसके लायक नहीं है।

निवेशक सौदे के लिए तैयारी कैसे करें

निवेशक के लिए तैयार होना सिर्फ़ आपके पिच के बारे में नहीं है, बल्कि निवेश के लिए तैयार होने के बारे में है। अगर आप अपने व्यवसाय को एक अच्छी तरह से चलने वाली मशीन के रूप में पेश नहीं कर सकते, तो कोई भी निवेशक आपको पैसे देने में आत्मविश्वास महसूस नहीं करेगा।

अपनी व्यावसायिक योजना को निखारें

यह आपकी प्लेबुक है। इसमें स्पष्ट रूप से बताया जाना चाहिए:

• आपका व्यवसाय मॉडल
• राजस्व शाखाएं
• ग्राहक अधिग्रहण रणनीति
• बाजार का आकार
• प्रतियोगी विश्लेषण
• कम से कम 3-5 वर्षों के लिए वित्तीय अनुमान

आपकी व्यवसाय योजना से पता चलता है कि आपने हर चीज़ पर गहराई से सोचा है। इसे ठोस बनाएँ।

अपना पिच डेक तैयार करें

इसे अपनी व्यावसायिक योजना का संक्षिप्त, दृश्य संस्करण समझें। निवेशकों को अपने दृष्टिकोण से परिचित कराने के लिए इसका उपयोग करें। एक बेहतरीन पिच डेक में ये शामिल हैं:

• समस्या और समाधान
• उत्पाद डेमो या मॉकअप
• व्यापार मॉडल
• कर्षण
• टीम
• धन का उपयोग

महत्वपूर्ण दस्तावेज़ एकत्रित करें

निवेशकों तक पहुंचने से पहले ये चीजें तैयार रखें:

• निगमन प्रमाणपत्र
• टोपी तालिका
• संस्थापकों का बायोडाटा और बायोडाटा
• वित्तीय विवरण (बैंक, आय, बैलेंस शीट)
• टैक्स फाइलिंग

यह जानकारी आसानी से उपलब्ध होने से न केवल व्यावसायिकता का पता चलता है, बल्कि इससे उचित परिश्रम प्रक्रिया में तेजी आती है, जिससे आप अधिक निवेश योग्य बन जाते हैं।

निवेशकों की अपेक्षाओं को समझना

यह एक कड़वी सच्चाई है: निवेशक आपको सिर्फ़ इसलिए पैसे नहीं देते क्योंकि उन्हें आपके सपने पर भरोसा है। वे रिटर्न की उम्मीद करते हैं। और निवेशक के हिसाब से, उम्मीद मुनाफ़े से कहीं ज़्यादा हो सकती है।

जोखिम बनाम प्रतिफल

हर निवेशक की अपनी जोखिम उठाने की क्षमता होती है। कुछ लोग तुरंत रिटर्न चाहते हैं। दूसरे लोग बड़े भुगतान के लिए 5-10 साल तक इंतजार करने को तैयार रहते हैं। आपको यह समझने की ज़रूरत है:

• वे किस प्रकार के ROI की अपेक्षा कर रहे हैं?
• उनकी समयरेखा
• उनकी निकास रणनीति (जैसे, अधिग्रहण, आईपीओ)

भागीदारी का स्तर

कुछ निवेशक हाथ से दूर रहते हैं, केवल तिमाही बैठकों में ही जांच करते हैं। अन्य लोग आपके बोर्ड में सीट, वोटिंग अधिकार या यहां तक ​​कि प्रमुख निर्णयों पर वीटो पावर चाहते हैं। आपको यह तय करना होगा कि आप किस स्तर का नियंत्रण छोड़ने को तैयार हैं।

सांस्कृतिक फिट

इसे अक्सर अनदेखा कर दिया जाता है। अगर आपके निवेशक का नज़रिया आपके नज़रिए से मेल नहीं खाता, तो आप खुद को संघर्ष के लिए तैयार कर रहे हैं। किसी भी चीज़ पर हस्ताक्षर करने से पहले, पूछें:

• क्या वे आपके उद्योग को समझते हैं?
• क्या वे आपकी नेतृत्व शैली का सम्मान करते हैं?
• क्या वे मदद करने या हस्तक्षेप करने के लिए जाने जाते हैं?

निवेशक आपके व्यवसाय परिवार का हिस्सा बन जाते हैं। सुनिश्चित करें कि यह एक स्वस्थ रिश्ता है।

निवेशक सत्यापन प्रक्रिया

चाहे आपकी पिच कितनी भी आकर्षक क्यों न हो, एक स्मार्ट निवेशक हर दावे की पुष्टि किए बिना आगे नहीं बढ़ेगा। यहीं पर निवेशक सत्यापन प्रक्रिया आपके व्यवसाय की वैधता, स्वास्थ्य और भविष्य की संभावनाओं की गहन जांच में आती है।

पृष्ठभूमि की जांच - पड़ताल

निवेशकों से अपेक्षा करें कि वे न केवल आपके व्यवसाय की बल्कि व्यक्तिगत रूप से भी आपकी पृष्ठभूमि की जांच करेंगे। वे निम्नलिखित बातों पर गौर करेंगे:

• इतिहास पर गौरव करें
• आपराधिक रिकॉरर्ड्स
• पिछले व्यावसायिक उद्यम
• उद्योग में प्रतिष्ठा

यह कोई पागलपन नहीं है, यह उचित परिश्रम है। एक साफ-सुथरा व्यक्तिगत इतिहास विश्वसनीयता बढ़ाता है। यहां कोई भी लाल झंडा संदेह पैदा कर सकता है और निवेश को धीमा या पटरी से उतार सकता है।

वित्तीय लेखा परीक्षा

बैंक स्टेटमेंट की जांच के अलावा, कुछ निवेशक औपचारिक ऑडिट भी चाहते हैं। इसमें आपके खातों की जांच करने के लिए तीसरे पक्ष के एकाउंटेंट को काम पर रखना शामिल है। हालांकि यह महंगा और समय लेने वाला काम है, लेकिन ऑडिट निम्न काम कर सकता है:

• अपने वित्तीय विवरणों की सटीकता की पुष्टि करें
• छिपे हुए ऋण या देनदारियों को उजागर करें
• निवेशकों का विश्वास बनाएं

यदि आप किसी बड़े निवेशक को लाने के बारे में गंभीर हैं, तो समय से पहले स्वैच्छिक ऑडिट कराने पर विचार करें।

ग्राहक और विक्रेता संदर्भ

हां, निवेशक आपके ग्राहकों या विक्रेताओं को कॉल कर सकते हैं। वे यह सत्यापित करना चाहते हैं:

• आपका व्यवसाय कितना विश्वसनीय है
• आपका भुगतान इतिहास
• ग्राहकों की संतुष्टि का स्तर

शानदार संदर्भ प्रशंसापत्र की तरह काम कर सकते हैं, जो आपकी विश्वसनीयता और व्यावसायिकता को मजबूत करते हैं।

स्वामित्व का सत्यापन

निवेशक यह भी सुनिश्चित करना चाहते हैं कि आप जिस कंपनी के बारे में बात कर रहे हैं, वह वास्तव में आपकी ही है। यह दिखाने के लिए तैयार रहें:

• शेयरधारक समझौते
• इक्विटी वितरण चार्ट
• निगमन के लेख

यह कदम यह सुनिश्चित करता है कि कोई छिपा हुआ साझेदार या अज्ञात हितधारक न हो जो बाद में सौदे को जटिल बना सके।

आम गलतियाँ से बचने के लिए

बहुत से संस्थापक निवेश प्रक्रिया के दौरान अक्सर गलत तैयारी या अवास्तविक उम्मीदों के कारण चूक जाते हैं। यहाँ कुछ सबसे आम और टाली जा सकने वाली गलतियाँ बताई गई हैं।

मौखिक समझौतों पर भरोसा करना

"मुझे उस पर भरोसा है, हमने इस पर सहमति जताई।" पारिवारिक डिनर के समय यह बहुत बढ़िया है, लेकिन व्यापार में ऐसा नहीं है। मौखिक समझौते अदालत में टिक नहीं पाते, और जब बड़ी रकम शामिल होती है तो याददाश्त धुंधली हो जाती है।

हमेशा सब कुछ लिखित में लें- शर्तें, समयसीमा और बाहर निकलने की रणनीति। यहां तक ​​कि एक बुनियादी आशय पत्र भी हाथ मिलाने से बेहतर है।

उचित दस्तावेज सुरक्षित न रखना

जब कोई व्यक्ति निवेश करने के लिए उत्सुक हो तो कागजी कार्रवाई से बचना आकर्षक लगता है। लेकिन अगर आप उचित दस्तावेज सुरक्षित नहीं रखते हैं:

• बाद में आपको निवेश खोने का जोखिम रहता है
• आप स्वयं को कानूनी मुसीबत में डाल रहे हैं
• आप भविष्य के वित्तपोषण दौर को और अधिक कठिन बनाते हैं

एक वकील से संपर्क करें। वास्तविक अनुबंध तैयार करें। खुद को और अपने व्यवसाय को सुरक्षित रखें।

अत्यधिक वादा करना और कम परिणाम देना

आपकी बात में ईमानदारी ही सबकुछ है। अगर आप दावा करते हैं कि आप छह महीने में राजस्व को तीन गुना कर देंगे, तो बेहतर होगा कि आप ऐसा करें। निवेशक आकर्षक, अप्राप्य लक्ष्यों की तुलना में यथार्थवादी, टिकाऊ विकास से अधिक प्रभावित होते हैं।

अधिक वादा करने से आपको सौदा पूरा करने में मदद मिल सकती है, लेकिन कम वादा करने पर आप पर मुकदमा हो सकता है या इससे भी बदतर, भविष्य के निवेशों से आपको काली सूची में डाला जा सकता है।

निकास रणनीति की अनदेखी

निवेशक जानना चाहते हैं कि वे अपना पैसा कैसे वापस लेंगे और भी बहुत कुछ। हमेशा अपनी पिच में एक निकास रणनीति शामिल करें। क्या आप कंपनी को बेचेंगे? सार्वजनिक करेंगे? उन्हें खरीदेंगे?

यदि आपके पास कोई स्पष्ट योजना नहीं है, तो वे मान लेंगे कि आपने इस पर गहराई से विचार नहीं किया है।

निवेशकों के साथ बातचीत

निवेशक के साथ बातचीत करने को शतरंज खेलने जैसा समझें। हर कदम मायने रखता है, और जल्दबाजी में कोई निर्णय लेने से आपको इक्विटी से ज़्यादा नुकसान हो सकता है, इससे आपका नियंत्रण भी खत्म हो सकता है।

इक्विटी बनाम ऋण

कुछ निवेशक इक्विटी के बदले में पैसे की पेशकश करते हैं; अन्य लोग ऋण व्यवस्था को प्राथमिकता देते हैं, जहाँ उन्हें ब्याज के साथ चुकाया जाता है। प्रत्येक विकल्प के अपने फायदे और नुकसान हैं:

• इक्विटी: कोई पुनर्भुगतान नहीं, लेकिन आप स्वामित्व छोड़ देते हैं।
• ऋृण: आपके पास स्वामित्व तो रहता है, लेकिन इससे नकदी प्रवाह उत्पन्न करने का दबाव बढ़ जाता है।

आप जिस चीज से सहज हैं, उसके बारे में स्पष्ट रहें और विपरीत प्रस्ताव देने से न डरें।

टर्म शीट

यहीं पर वास्तविक बातचीत होती है। टर्म शीट में बताया गया है:

• मूल्याकंन
• स्वामित्व विभाजन
• बोर्ड रचना
• निवेशक अधिकार

हर लाइन को पढ़ें। इससे भी बेहतर है कि किसी वकील से इसे समझाएं। “लिक्विडेशन प्रेफरेंस” या “एंटी-डिल्यूशन क्लॉज” जैसे हानिरहित लगने वाले शब्द आपके भविष्य को काफी हद तक प्रभावित कर सकते हैं।

नियंत्रण धाराएँ

ऐसे क्लॉज़ से सावधान रहें जो निवेशकों को बहुत ज़्यादा नियंत्रण देते हैं। हालाँकि इनपुट मूल्यवान हो सकते हैं, लेकिन आप अपनी कंपनी में कठपुतली जैसा महसूस नहीं करना चाहेंगे। भागीदारी और स्वतंत्रता के बीच संतुलन बनाने के लिए बातचीत करें।

जानिए कब चलना है दूर

कभी-कभी, सौदा सही नहीं होता। हो सकता है कि शर्तें बहुत आक्रामक हों, या निवेशक आपकी सोच से मेल नहीं खाता। खराब रिश्ते में फंसने से बेहतर है कि आप उससे दूर चले जाएं। हमेशा दूसरे निवेशक मौजूद रहते हैं।

कानूनी परामर्श का महत्व

अगर कोई एक चीज है जिसके लिए हर उद्यमी को बजट बनाना चाहिए, तो वह है कानूनी प्रतिनिधित्व। बिना वकील के निवेश सौदे में उतरना मक्खन काटने वाले चाकू से सर्जरी करने जैसा है, जो खतरनाक और गलत सलाह है।

कानूनी सलाह क्यों महत्वपूर्ण है

वकील अनुबंधों का मसौदा तैयार करने से कहीं ज़्यादा काम करते हैं। वे मदद करते हैं:

• समस्याग्रस्त धाराओं को पहचानें
• कानूनी शब्दावली की व्याख्या करें
• अपने अधिकारों की रक्षा करें
• स्थानीय और अंतर्राष्ट्रीय कानूनों का अनुपालन सुनिश्चित करें

किसी अनुबंध में छोटी सी चूक भी वर्षों बाद आपको परेशान कर सकती है।

सौदों को अंतिम रूप देने में भूमिका

एक बार टर्म शीट पर सहमति बन जाने के बाद, वकील अंतिम निवेश समझौते का मसौदा तैयार करते हैं। वे सुनिश्चित करते हैं:

• सभी बातचीत की शर्तें शामिल हैं
• दस्तावेज़ कानूनी रूप से बाध्यकारी हैं
• आप अनजाने में नियंत्रण नहीं खो रहे हैं

एक वकील को शामिल करना निवेशकों के लिए व्यावसायिकता का संकेत भी है। यह दर्शाता है कि आप गंभीर और तैयार हैं।

लागत बनाम मूल्य

हां, कानूनी मदद महंगी है। लेकिन अपनी कंपनी का नियंत्रण खोना या मुकदमा दायर होना कहीं ज़्यादा महंगा है। इसे अपने व्यवसाय की सुरक्षा और भविष्य में निवेश के तौर पर देखें।

रियल-लाइफ केस स्टडीज

आइए दो काल्पनिक किन्तु यथार्थवादी परिदृश्यों पर नजर डालें जो दिखाते हैं कि ये सिद्धांत वास्तविक दुनिया में कैसे लागू होते हैं।

केस स्टडी 1: एक टेक स्टार्टअप

एक सॉफ्टवेयर कंपनी के संस्थापकों ने एक वीसी फर्म को प्रस्ताव दिया। उनके पास एक शानदार पिच डेक और एक आशाजनक एमवीपी था, लेकिन संगठित वित्तीय स्थिति का अभाव था। निवेशक ने बैंक स्टेटमेंट और टैक्स रिटर्न मांगा। संस्थापकों ने यह कहते हुए देरी की कि उन्हें तैयारी के लिए समय चाहिए।

जब तक वे अपने दस्तावेज एकत्र कर पाते, निवेशक किसी अन्य अवसर पर पहुंच चुका था।

पाठ: अपने वित्तीय मामलों के लिए हमेशा तैयार रहें। निवेशक इंतजार नहीं करते।

केस स्टडी 2: एक खुदरा व्यापार

एक बुटीक कपड़ों के ब्रांड ने एक मजबूत आशय पत्र और प्रभावशाली ट्रैक्शन के आधार पर $100,000 का एंजेल निवेश हासिल किया। निवेशक संस्थापक को व्यक्तिगत रूप से जानता था और उसने शुरू में बैंक स्टेटमेंट नहीं मांगे थे। लेकिन दूसरे दौर की फंडिंग जारी करने से पहले, उन्होंने बिक्री वृद्धि को सत्यापित करने के लिए छह महीने के स्टेटमेंट मांगे।

संस्थापक के पास कोई भी व्यवस्था नहीं थी, जिसके कारण देरी हुई और निवेशकों का विश्वास कम हुआ।

पाठ: भले ही आप केवल एक पत्र से शुरुआत करें, फिर भी आपको आगे चलकर वित्तीय दस्तावेजों की आवश्यकता पड़ेगी।

निष्कर्ष

किसी निवेशक से पैसे प्राप्त करना सिर्फ़ एक प्रेरक प्रस्ताव देने या कॉफ़ी पर हाथ मिलाने से कहीं ज़्यादा है। यह विश्वसनीयता, भरोसा और तैयारी के बारे में है। निवेशक सिर्फ़ आपके विज़न पर विश्वास नहीं करना चाहते, वे इसे सत्यापित करना चाहते हैं। चाहे उन्हें आपके बैंक स्टेटमेंट की आवश्यकता हो या वे शुरू में आशय पत्र से संतुष्ट हों, हर सौदा पारदर्शिता और व्यावसायिकता की नींव पर बनाया जाता है।

शुरुआती चरण या संबंध-आधारित निवेशों के लिए, चीजों को आगे बढ़ाने के लिए एक प्रतिबद्धता पत्र पर्याप्त हो सकता है। लेकिन अधिकांश गंभीर सौदों में, विशेष रूप से संस्थागत या उद्यम पूंजी निवेशकों के साथ, बैंक स्टेटमेंट और कानूनी और वित्तीय दस्तावेजों का एक सेट प्रदान करने की अपेक्षा करें। जितनी अधिक पूंजी दांव पर लगी होगी, उतनी ही अधिक जांच होगी।

एक संस्थापक के रूप में आपका काम सिर्फ़ फंड सुरक्षित करना नहीं है, बल्कि अपनी कंपनी और अपने विज़न की रक्षा करना है। इसका मतलब है कि आपको पता होना चाहिए कि क्या अपेक्षित है, उसे पूरा करने के लिए तैयार रहना चाहिए और कभी भी कोनों में कटौती नहीं करनी चाहिए। हर बार अपना सर्वश्रेष्ठ प्रदर्शन करें।

फंडिंग की दुनिया में, दस्तावेज़ीकरण सिर्फ़ कागज़ात नहीं है, यह आपके भरोसे की मुद्रा है। वित्त के बारे में ज़्यादा जानकारी के लिए यहाँ जाएँ नदलान कैपिटल ग्रुप.

अक्सर पूछे जाने वाले प्रश्न

क्या सभी निवेशकों को बैंक स्टेटमेंट देखना आवश्यक है?

हमेशा नहीं। जबकि संस्थागत निवेशकों को आम तौर पर बैंक स्टेटमेंट की आवश्यकता होती है, एंजेल निवेशक या परिवार/मित्र निवेशक केवल एक आशय पत्र या अनौपचारिक समझौते के साथ आगे बढ़ सकते हैं, खासकर यदि वे आप पर भरोसा करते हैं या यदि निवेश राशि कम है।

क्या निवेशक का पत्र कानूनी रूप से बाध्यकारी है?

आमतौर पर नहीं। अधिकांश आशय पत्र गैर-बाध्यकारी होते हैं जब तक कि विशेष रूप से अन्यथा न कहा गया हो। हालांकि, वे रुचि की औपचारिक घोषणा के रूप में काम करते हैं और आगामी निवेश सौदे की बुनियादी शर्तों को रेखांकित कर सकते हैं।

यदि आप वित्तीय दस्तावेज उपलब्ध नहीं कराते तो क्या होगा?

यह निवेशक पर निर्भर करता है। कुछ लोग पारदर्शिता की कमी को खतरे का संकेत मानकर इससे दूर हो सकते हैं। अन्य लोग दस्तावेज उपलब्ध कराए जाने तक फंडिंग में देरी कर सकते हैं। किसी भी तरह से, यह प्रक्रिया को धीमा कर देता है और विश्वास को नुकसान पहुंचा सकता है।

क्या मुझे औपचारिक कागजी कार्रवाई के बिना वित्तपोषण मिल सकता है?

तकनीकी रूप से हाँ, लेकिन यह अत्यधिक जोखिम भरा और गैर-पेशेवर है। अनुबंधों के बिना किए गए सौदे गलतफहमी, कानूनी मुद्दों और आपके व्यवसाय के संभावित नुकसान का कारण बन सकते हैं। हमेशा छोटी राशि के लिए भी लिखित, कानूनी समझौतों का लक्ष्य रखें।

निवेशक सत्यापन प्रक्रिया में कितना समय लगता है?

यह अलग-अलग होता है। एक साधारण एंजल डील कुछ हफ़्तों में पूरी हो सकती है, जबकि VC फंडिंग में कई महीने लग सकते हैं। उचित परिश्रम, कानूनी समीक्षा और बातचीत जैसे कारक समयसीमा को प्रभावित करते हैं। तैयार रहने से काम में काफ़ी तेज़ी आ सकती है।